풍력 관련주 유니슨 주가 전망에 대하여 분석해보고 현재 매수하기에는 리스크가 있다고 판단하는 이유를 매출과 성장률, 영업이익을 바탕으로 알아보도록 하겠습니다. 그리고 유니슨의 공시정보와 간단한 차트분석을 통하여 향후 시세의 등락을 예상해 보도록 하겠습니다.
유니슨 주가 관련
1. 기본정보
1)시가총액 : 2,019억
2)주가 : 1,652원
3)배당률 : -
4)발행주식수 : 122,248,023개
5)외국인지분율 : 2.17%
2. 펀더멘털
1)PER : -
2)PBR : 2.95배
3)EPS : -107원
4)매출액 : 2,392억
5)영업이익 : -131억
2-1)유니슨 예상 매출액
20년 802억을 기준으로 3년간 꾸준히 매출액이 증가하고 있는 추세입니다.
이전 정권에서 풍력을 발전시키겠다는 의지를 강력히 하여 일정기간 동안 테마주로 뜨거웠던 기간이 있었습니다.
실제로 설비 수주가 증가하며 매출액이 크게 늘어나는 모습을 보이고 있습니다.
이에 따라 향후 실적 역시 개선될것이라는 예측을 해볼 수 있겠습니다.
| 매출 예상 추이 | 20년 | 21년 | 22년 | 23년 | 24년 |
| 베이스매출(억원) | 802 | 1,497 | 2,392 | 2,817 | 3,322 |
| 베스트매출(억원) | 3,099 | 2,654 | |||
| 워스트매출(억원) | 2,535 | 2,990 |
2-2)유니슨 예상 EPS
20년 -107원을 기준으로 21년에는 -10원까지 수치가 개선되었지만 이후 다시 -107원으로 악화되었습니다.
주당순이익이 지속적으로 적자인 기업으로 이는 주가에 악영향을 끼치는 요인이며 매출액이 증가하더라도 실질적으로
영업이익과 순이익은 개선되지 못하고 있다는 점을 나타내고 있습니다.
23년, 24년에도 그 수치는 조정되겠지만 지속적인 주당순이익의 마이너스가 예상됩니다.
| EPS 예상 추이 | 20년 | 21년 | 22년 | 23년(추정) | 24년(추정) |
| 원 | -217 | -10 | -107 | -50 | -25 |
유니슨 전망
| EPS 성장률에 따른 기대주가 예측 | ||
| EPS성장률 | 기대수익률 | 주가 프리미엄 |
| 10%~12.4% | 10 | 1.15 |
| 12.5%~14.9% | 11.25 | 1.2 |
| 15%~17.4% | 12.5 | 1.25 |
| 17.5%~19.9% | 13.75 | 1.3 |
| 20%~22.4% | 15 | 1.35 |
| 22.5%~27.4% | 16.25 | 1.4 |
| 27.5%~29.90% | 17.5 | 1.45 |
기대 주가를 계산할때 사용해볼수 있는 예측법으로 주당순이익의 성장률에 따라 주가에 프리미엄을 주는 방식입니다.
순이익이 성장하게되면 자연스럽게 매출액이 향상되고 이는 기대수익률의 향상으로 이어집니다.
기대수익률이 향상되면 주가는 자연스럽게 프리미엄이 형성되고 등락 기간을 거쳐 최종적인 시세로 형성됩니다.
유니슨의 매출은 3년간 꾸준히 상승하였으나 순이익의 경우 지속적으로 적자를 이어가고 있습니다.
이러한 수치를 바탕으로 유니슨의 성장률 별 목표주가를 확인해 보겠습니다.
1) 유니슨의 베스트 목표주가 : 2,275원
유니슨의 베스트 주가는 각 증권사별 애널리스트 컨센서스 종합 수치의 10% 초과 달성을 예상하고 계산해보겠습니다.
2023년부터 1년간 EPS 성장률을 22.5%로 설정하고 계산하도록 하겠습니다.
주당순이익의 22.5% 성장의 기대수익률은 16.25%이며 이에 따른 주가 프리미엄은 1.4배가 형성됩니다.
현시점 주가인 1,625원에서 1.4배를 곱해주면 2,275원이 나오게 됩니다.
즉, 내년도 유니슨의 베스트 목표주가는 2,275원이라고 할 수 있겠습니다.
2)유니슨의 베이스 목표주가 : 1,950원
유니슨의 베이스 주가는 컨센서스에 부합하는 수치를 그대로 적용해서 계산해보겠습니다.
EPS 성장률은 12.5%로 설정하고 계산하도록 하겠습니다.
이렇게 가정을 하게 되면 기대수익률은 11.25%이며 이에 따른 주가 프리미엄은 1.2배로 나타납니다.
현시점 주가인 1,625원에서 1.2배를 곱해주면 1,950원입니다.
내년도 베이스 주가를 1,950원으로 하겠습니다.
3)유니슨의 워스트 목표주가 : 1,300원
마지막으로 유니슨의 워스트 시나리오로 컨센서스를 10% 미스한다고 가정하고 적용시켜 보겠습니다.
주당순이익이 2.5%까지 낮춰지게 되며 이는 거의 개선이 나타나지 않는 수준입니다.
현 시점 영업이익과 순이익이 개선되지 않는다면 주가 프리미엄은 커녕 오히려 조정의 확률이 크다고 볼 수 있습니다.
기대수익률은 -10%이며 이에 따른 주가 마이너스는 -20%가 되겠습니다.
현재 시세에서 -0.2를 계산해보면 1,300원입니다.
유니슨의 실적이 개선되지 않는다면 내년도 워스트 주가는 1,300원이 나오게 됩니다.
유니슨 차트분석
유니슨은 테마를 타고 2021년 고점 5,000원을 돌파한 후 지속적으로 하락 추세를 맞이하고 있습니다.
20일 이동평균선 역시 계속해서 하방으로 꽂혀내려가고 있으며 잠깐씩 상승을 하더라도 곧 일명 '피뢰침'을 맞으며 다시 시세가 하방압력을 강하게 받고 있는 모습을 확인할 수 있습니다.
저점을 기록했던 23년1월6일 1,535원을 찍고 7%정도는 회복을 하고 있는 모습이지만 차트로 봤을때는 또다시 신저가를 갱신하고 추가적인 하방의 모습을 그릴 확률이 큰 차트 모습이라고 할 수 있습니다.
전환 국면을 맞이하지 않는다면 당분간은 매수하지 않는 쪽이 안전해보이는 차트라고 생각됩니다.
총평
풍력관련주로 시세 차익의 기회를 주었던 종목이지만 좀처럼 개선되지 않는 순이익으로 인해서 원래 자리를 찾아가고 있는 중이라고 판단되는 종목입니다. 어느정도 내려갔다고 해서 덥석 매수를 진행했다가는 지하실 구경을 하기에 좋은 실적과 차트를 기록하고 있다고 판단됩니다.
그러나 실적이 개선되고 이익이 치고 올라오게 된다면 최대 주가 2,275원까지 상승할 여력을 가지고 있으며
그렇지 못할 경우 1,300원까지 내리꽂을수 있다고 생각되는 주식 종목이었습니다.
만약 실적이 개선되었는데 주가가 1,400원 선에서 주춤한다면 이는 괜찮은 매수타점이 될수 있을것으로 생각합니다.
이번 기업분석을 통해 유니슨에 대해 면밀하게 살펴본 뒤 좋은 시세가 오게 된다면 매수를 해볼수 있겠지만 가장 중요한 것은 역시 실적이라는 결론을 확인해볼수 있었습니다.
이상으로 유니슨의 목표주가를 여러가지 방면에서 체크해봤습니다.
감사합니다.
※위 내용은 모두 개인적인 견해입니다.
※투자는 본인의 선택이며 매수 및 매도에 대한 책임은 모두 본인에게 있음을 알려드립니다.
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